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芯片解密工程师解读内存芯片业面临的破产危机
从今年1月起，金融危机引发了全球IT行业的新一波裁员浪潮，截至目前IT企业裁员人数已超过8万人，而位于电子业上游的芯片业成为其中的“重灾区”。芯片企业相对来说属于技术密集性企业，起人员相对都是技术性人才。
就在1月23日，德国DRAM内存大厂奇梦达(NYSE:QMNDQ)向慕尼黑地方法院提交破产申请。2月10日，美国最大NOR闪存芯片厂商Spansion宣布，其日本分公司已经申请破产保护。2月14日之后，由于巨额债务，茂德也面对破产噩运。这么多芯片企业都在破产，更多的人都在苦苦等待和坚持，希望危机能有所转变。
“斗鸡博弈”
经济危机下，整个半导体产业增速放缓、收益下降、亏损、裁员、并购、重组，整个产业频频亮红灯，其中内存芯片将成为今年动荡中的主角。
行业市调机构DRAMeXchange的数据显示，DRAM颗粒价格2008年下滑近75%，全球前三季DRAM产业合计亏损逾80亿美元，DRAM 667Mhz 1Gb颗粒价格甚至从高点时的2.29美元下滑至最低0.58美元，不仅跌破厂商现金成本1美元(不计折旧成本)，甚至逼近了后端封测价格0.6-0.7美元，使得不少DRAM大厂出现营运危机。
“预计内存芯片价格2009年内不会大幅提升，企业将削减投资降低产量来促进价格反弹。”三星半导体事业部总裁权五铉表示，过去18个月，1G DDR2的价格从6美元降到了0.6美元，内存芯片价格已经触底，“奇梦达等企业最近面临严重危机，但随之而来产业结构也将进入重新洗牌阶段，预计内存产业已经处于波谷，供应增长的明显减速将使价格有望在2009年结束前出现反弹。”
今年初，台湾力晶半导体公司和日本尔必达都宣布了削减内存产量，试图减产动态内存10%-15%，减产量占整个内存市场约2%。
“美国费城半导体指数创出单日暴跌4.23个百分点，最大原因是市场对半导体行业失去了信心。”iSuppli中国半导体行业分析师顾文军告诉记者，经济萧条所造成的需求、资金紧缩是外因，但各大厂商无限度进行的攻击性投资，即所谓的“斗鸡博弈”也在很大程度上形成了产业内部危机。
一直以来，半导体产业的景气都在周期性循环，“斗鸡博弈”是指在不景气时逆势扩大生产，大幅增加市场占有率，当景气恢复时最大限度地赚取利益。然而，当大多数厂商不约而同地实施这种战略后，半导体价格一降再降，业界的不景气也就更加严重。据世界半导体贸易协会(WSTS)统计，2006年为313亿美元的DRAM市场规模在2008年已经缩小为276亿美元，预计2009年该数字将有可能锐减至216亿美元。
“欧美国家的经济虽依旧萧条，但亚太地区的需求却在增长。如果在最近的不景气周期中丧失市场份额，则恢复景气时就不能挽回损失。”LIG证券研究员崔胜勋则认为，在市场困难时期技术和生产上的投资对半导体企业尤为重要。
崔胜勋指出，三星收购闪存卡企业晟碟(SanDisk)、海力士投资入股台湾茂德、尔必达在中国新建工厂等，都显示内存产业前三甲均在为半导体市场恢复景气做准备。“景气恢复后，市场占有率高的企业占据优势将是理所当然。海力士、尔必达、美光为了继三星电子之后，占据DRAM市场占有率第2的位置，今年依旧将展开激烈竞争。”
产业链传导
当消费电子产业遭遇普遍购买力衰退时，来自PC、手机等各类产品需求衰退的叠加效应，正集中作用在上游芯片厂商，这使得芯片成为当下不景气指数最高的电子产业。内存芯片则是一个最典型的例子，赛迪顾问一项调查显示，过去18个月，电脑和数码相机存储芯片价格下跌了90%，而市场需求自去年9月起则逐月递减在20%-30%之间。
顾文军指出，芯片制造商供应了包括PC、笔记本电脑、手机、MP3、数码相机等几乎所有电子产品的主要核心部件；任何一种电子产品需求的萎缩，都会直接反映在芯片制造商的订单上，并且持续的金融危机正驱使消费者购买低端电脑、手机以及缩减MP3、数码相机等的娱乐应用，这最终都将影响芯片制造商的利润率，并可能导致芯片价格长时间停滞在谷底。
作为另一大芯片供应领域，手机市场的情况同样不容乐观。全球最大手机制造商诺基亚月内连续两次下调销售预期，摩托罗拉全球大裁员，国内手机厂商全线亏损，而一度的台湾股王联发科因运营数据明显下滑，去年11月来股价已跌去约30%。
来自商务部产业损害调查局的最新数据也显示，去年11月份电子信息产品进出口额均呈负增长。以我国电子信息产品第二大出口地美国为例，2008年1-11月对美国出口933.84亿美元，占出口总额的19.3%，同比增长8.23%，但增幅比上年同期回落7.64个百分点。其中，通信设备、半导体元件行业出口额呈负增长，分别为-11.94%和-6.44%，增幅比上年同期下降16.62和40.65个百分点。
“经济衰退对电子信息产业的传导有一定的滞后性，电脑、手机等终端消费电子产品发货量的下调，其影响目前已经发酵到作为核心零组件的上游芯片业。”Garnter中国首席硬件分析师叶磊认为，其实半导体行业一直都是一个频繁景气循环的产业，只是这次美国金融危机使得半导体产业未来的信心指数大幅下降，进而影响了厂商和消费者对未来的判断。
产业格局
半导体业的一个起伏规律是——总是由内存的波动而牵动。然而，为什么内存产业会有如此大的威力，能够左右整个行业的起伏，这也是业界一直在探讨的话题。
本世纪初开始，随着市场需求上升，全球内存芯片的投资比重日益增大，产能也随之增加。据分析机构统计，今年全球前五大建厂投资计划中，无一例外都是存储器。而从摩尔定律角度看，NAND闪存和DRAM内存都走在了半导体技术的最前列。
正如Novellus的Rick Hill所说，1980年代，全球2/3的芯片厂做MPU、逻辑电路，1/3芯片厂做内存；如今却反了过来，全球2/3的芯片厂都在做内存。因此，无论从投资扩产，还是技术的先进性，都使得内存芯片业成为半导体产业的主角，从而能左右整个产业。
解决内存业困境的关键是供求关系。目前的内存芯片价格已在成本线以下，产出越多亏损越多。奇梦达大厦已覆，三星、海力士、尔必达、美光四巨头新年一季度赤字也无一能免，限产提价也只是亏多亏少的问题。
顾文军指出，按照市场经济规律，内存市场急需减产和进行有意义的工厂暂时停产或关闭，使得供需关系恢复平衡，从而稳定价格，这是理性的逻辑；但在实际的市场竞争当中，谁都不愿首先减产，甚至希望保住甚至扩大自己的市场份额；面对两难的抉择，方法只有两招，一是保住现金流不断，再有就是能请来“金主”提供财政支援。
近日，包括台湾地区与韩国的政府纷纷打算出手援助本地的内存厂商。台湾方面，南亚、力晶、茂德都在试图寻求政府的协助。有消息称，力晶半导体也可能通过与日本尔必达的并购来摆脱困境；在韩国，全球第二大内存厂商海力士正在寻求贷款挹注，同时该公司也表示希望政府伸出援手。
据台湾地区媒体消息，台湾地区“经济部长”尹启铭3日到行政院作政策说明时表示，台当局没有说台湾的内存厂一定不会倒，但对台湾的半导体产业来说，晶圆代工和DRAM是两大支柱，台当局会“有条件”支持陷入困境的业者。
消息称，台湾“经济部”也拟妥新的架构在1个月内公布，在该部门绩效考核中，将列入内存芯片产业救助内容以及救助成果，并将组织相关部门协调企业之间的合并，以彻底改造台湾地区存储芯片企业的体质。
“尹启铭在台湾‘行政院’表示，当局将发基金2000亿元新台币的资金入主台湾DRAM大厂并推动产业横向整合。”对此，力晶半导体相关人士对记者分析，在奇梦达破产后，韩系厂商三星和海力士会自然形成第一联盟，而美国美光与日本尔必达也正积极寻求组成第二联盟，台系内存厂则会为形势所迫组成第三联盟，“这样一来，三方割据的局势就有可能形成，而这也是一场从产业升级到国家对抗的变革。”
对于目前政府援手存储器厂商的局面，Gartner副总裁Andrew Norwood对外表达了自己的见解，他警告：“舆论持续报道内存供货商的吃紧财务状况，并预测政府会出面援助那些厂商，但各国政府对内存产业的广泛援助将会是一场灾难。这种举动只会延长衰退，而不是逼让内存供货商面对现实，从而进一步想办法减少产能或是寻求整合。”
iSuppli也发出警告称，如果不进行适当减产，一些供应商将在两个季度内面临破产风险，而这可能导致供应链断裂。由此看来，目前有效可行的办法一是看三星、海力士这样的大厂能否加入减产行列，二则是DRAM内存寄托于Vista与IDC数据中心，以及NAND闪存寄托于SSD(固态硬盘)与手机等市场需求有大的回升。
在减产上，海力士已先行一步，宣布从去年12月底起将芯片产量调降30%，通过全公司休假，达到减产计划。三星电子中国相关人士也表示，公司半导体事业投资计划不会改变，但策略上的减产调整也是发展必需，“虽然无薪休假对基层员工来说会哀声怨天，但对于整个行业来讲，这绝对是个缓解市场压力的利好，对员工来说也总好过公司破产丢掉饭碗。”
虽然很多芯片公司都先后做出了裁员、件薪、休假等手段来减少运营成本，但是这一切好象有点太晚了，因为更多的公司领导层都没有预料到这次金融风暴来的如此迅速如此严重，当出现如此糟糕的局面的时候，只能去挽救，但是还是很多企业不能逃过破产的厄运。
就在1月23日，德国DRAM内存大厂奇梦达(NYSE:QMNDQ)向慕尼黑地方法院提交破产申请。2月10日，美国最大NOR闪存芯片厂商Spansion宣布，其日本分公司已经申请破产保护。2月14日之后，由于巨额债务，茂德也面对破产噩运。这么多芯片企业都在破产，更多的人都在苦苦等待和坚持，希望危机能有所转变。
“斗鸡博弈”
经济危机下，整个半导体产业增速放缓、收益下降、亏损、裁员、并购、重组，整个产业频频亮红灯，其中内存芯片将成为今年动荡中的主角。
行业市调机构DRAMeXchange的数据显示，DRAM颗粒价格2008年下滑近75%，全球前三季DRAM产业合计亏损逾80亿美元，DRAM 667Mhz 1Gb颗粒价格甚至从高点时的2.29美元下滑至最低0.58美元，不仅跌破厂商现金成本1美元(不计折旧成本)，甚至逼近了后端封测价格0.6-0.7美元，使得不少DRAM大厂出现营运危机。
“预计内存芯片价格2009年内不会大幅提升，企业将削减投资降低产量来促进价格反弹。”三星半导体事业部总裁权五铉表示，过去18个月，1G DDR2的价格从6美元降到了0.6美元，内存芯片价格已经触底，“奇梦达等企业最近面临严重危机，但随之而来产业结构也将进入重新洗牌阶段，预计内存产业已经处于波谷，供应增长的明显减速将使价格有望在2009年结束前出现反弹。”
今年初，台湾力晶半导体公司和日本尔必达都宣布了削减内存产量，试图减产动态内存10%-15%，减产量占整个内存市场约2%。
“美国费城半导体指数创出单日暴跌4.23个百分点，最大原因是市场对半导体行业失去了信心。”iSuppli中国半导体行业分析师顾文军告诉记者，经济萧条所造成的需求、资金紧缩是外因，但各大厂商无限度进行的攻击性投资，即所谓的“斗鸡博弈”也在很大程度上形成了产业内部危机。
一直以来，半导体产业的景气都在周期性循环，“斗鸡博弈”是指在不景气时逆势扩大生产，大幅增加市场占有率，当景气恢复时最大限度地赚取利益。然而，当大多数厂商不约而同地实施这种战略后，半导体价格一降再降，业界的不景气也就更加严重。据世界半导体贸易协会(WSTS)统计，2006年为313亿美元的DRAM市场规模在2008年已经缩小为276亿美元，预计2009年该数字将有可能锐减至216亿美元。
“欧美国家的经济虽依旧萧条，但亚太地区的需求却在增长。如果在最近的不景气周期中丧失市场份额，则恢复景气时就不能挽回损失。”LIG证券研究员崔胜勋则认为，在市场困难时期技术和生产上的投资对半导体企业尤为重要。
崔胜勋指出，三星收购闪存卡企业晟碟(SanDisk)、海力士投资入股台湾茂德、尔必达在中国新建工厂等，都显示内存产业前三甲均在为半导体市场恢复景气做准备。“景气恢复后，市场占有率高的企业占据优势将是理所当然。海力士、尔必达、美光为了继三星电子之后，占据DRAM市场占有率第2的位置，今年依旧将展开激烈竞争。”
产业链传导
当消费电子产业遭遇普遍购买力衰退时，来自PC、手机等各类产品需求衰退的叠加效应，正集中作用在上游芯片厂商，这使得芯片成为当下不景气指数最高的电子产业。内存芯片则是一个最典型的例子，赛迪顾问一项调查显示，过去18个月，电脑和数码相机存储芯片价格下跌了90%，而市场需求自去年9月起则逐月递减在20%-30%之间。
顾文军指出，芯片制造商供应了包括PC、笔记本电脑、手机、MP3、数码相机等几乎所有电子产品的主要核心部件；任何一种电子产品需求的萎缩，都会直接反映在芯片制造商的订单上，并且持续的金融危机正驱使消费者购买低端电脑、手机以及缩减MP3、数码相机等的娱乐应用，这最终都将影响芯片制造商的利润率，并可能导致芯片价格长时间停滞在谷底。
作为另一大芯片供应领域，手机市场的情况同样不容乐观。全球最大手机制造商诺基亚月内连续两次下调销售预期，摩托罗拉全球大裁员，国内手机厂商全线亏损，而一度的台湾股王联发科因运营数据明显下滑，去年11月来股价已跌去约30%。
来自商务部产业损害调查局的最新数据也显示，去年11月份电子信息产品进出口额均呈负增长。以我国电子信息产品第二大出口地美国为例，2008年1-11月对美国出口933.84亿美元，占出口总额的19.3%，同比增长8.23%，但增幅比上年同期回落7.64个百分点。其中，通信设备、半导体元件行业出口额呈负增长，分别为-11.94%和-6.44%，增幅比上年同期下降16.62和40.65个百分点。
“经济衰退对电子信息产业的传导有一定的滞后性，电脑、手机等终端消费电子产品发货量的下调，其影响目前已经发酵到作为核心零组件的上游芯片业。”Garnter中国首席硬件分析师叶磊认为，其实半导体行业一直都是一个频繁景气循环的产业，只是这次美国金融危机使得半导体产业未来的信心指数大幅下降，进而影响了厂商和消费者对未来的判断。
产业格局
半导体业的一个起伏规律是——总是由内存的波动而牵动。然而，为什么内存产业会有如此大的威力，能够左右整个行业的起伏，这也是业界一直在探讨的话题。
本世纪初开始，随着市场需求上升，全球内存芯片的投资比重日益增大，产能也随之增加。据分析机构统计，今年全球前五大建厂投资计划中，无一例外都是存储器。而从摩尔定律角度看，NAND闪存和DRAM内存都走在了半导体技术的最前列。
正如Novellus的Rick Hill所说，1980年代，全球2/3的芯片厂做MPU、逻辑电路，1/3芯片厂做内存；如今却反了过来，全球2/3的芯片厂都在做内存。因此，无论从投资扩产，还是技术的先进性，都使得内存芯片业成为半导体产业的主角，从而能左右整个产业。
解决内存业困境的关键是供求关系。目前的内存芯片价格已在成本线以下，产出越多亏损越多。奇梦达大厦已覆，三星、海力士、尔必达、美光四巨头新年一季度赤字也无一能免，限产提价也只是亏多亏少的问题。
顾文军指出，按照市场经济规律，内存市场急需减产和进行有意义的工厂暂时停产或关闭，使得供需关系恢复平衡，从而稳定价格，这是理性的逻辑；但在实际的市场竞争当中，谁都不愿首先减产，甚至希望保住甚至扩大自己的市场份额；面对两难的抉择，方法只有两招，一是保住现金流不断，再有就是能请来“金主”提供财政支援。
近日，包括台湾地区与韩国的政府纷纷打算出手援助本地的内存厂商。台湾方面，南亚、力晶、茂德都在试图寻求政府的协助。有消息称，力晶半导体也可能通过与日本尔必达的并购来摆脱困境；在韩国，全球第二大内存厂商海力士正在寻求贷款挹注，同时该公司也表示希望政府伸出援手。
据台湾地区媒体消息，台湾地区“经济部长”尹启铭3日到行政院作政策说明时表示，台当局没有说台湾的内存厂一定不会倒，但对台湾的半导体产业来说，晶圆代工和DRAM是两大支柱，台当局会“有条件”支持陷入困境的业者。
消息称，台湾“经济部”也拟妥新的架构在1个月内公布，在该部门绩效考核中，将列入内存芯片产业救助内容以及救助成果，并将组织相关部门协调企业之间的合并，以彻底改造台湾地区存储芯片企业的体质。
“尹启铭在台湾‘行政院’表示，当局将发基金2000亿元新台币的资金入主台湾DRAM大厂并推动产业横向整合。”对此，力晶半导体相关人士对记者分析，在奇梦达破产后，韩系厂商三星和海力士会自然形成第一联盟，而美国美光与日本尔必达也正积极寻求组成第二联盟，台系内存厂则会为形势所迫组成第三联盟，“这样一来，三方割据的局势就有可能形成，而这也是一场从产业升级到国家对抗的变革。”
对于目前政府援手存储器厂商的局面，Gartner副总裁Andrew Norwood对外表达了自己的见解，他警告：“舆论持续报道内存供货商的吃紧财务状况，并预测政府会出面援助那些厂商，但各国政府对内存产业的广泛援助将会是一场灾难。这种举动只会延长衰退，而不是逼让内存供货商面对现实，从而进一步想办法减少产能或是寻求整合。”
iSuppli也发出警告称，如果不进行适当减产，一些供应商将在两个季度内面临破产风险，而这可能导致供应链断裂。由此看来，目前有效可行的办法一是看三星、海力士这样的大厂能否加入减产行列，二则是DRAM内存寄托于Vista与IDC数据中心，以及NAND闪存寄托于SSD(固态硬盘)与手机等市场需求有大的回升。
在减产上，海力士已先行一步，宣布从去年12月底起将芯片产量调降30%，通过全公司休假，达到减产计划。三星电子中国相关人士也表示，公司半导体事业投资计划不会改变，但策略上的减产调整也是发展必需，“虽然无薪休假对基层员工来说会哀声怨天，但对于整个行业来讲，这绝对是个缓解市场压力的利好，对员工来说也总好过公司破产丢掉饭碗。”
虽然很多芯片公司都先后做出了裁员、件薪、休假等手段来减少运营成本，但是这一切好象有点太晚了，因为更多的公司领导层都没有预料到这次金融风暴来的如此迅速如此严重，当出现如此糟糕的局面的时候，只能去挽救，但是还是很多企业不能逃过破产的厄运。